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EP699|🪻

· EP699 · 約 18 分鐘

總結

  • 他認為過去難做的盤用hold就不至於太痛苦,加權與NQ已創新高,現在轉空很奇怪。
  • 自己交易日維持八九成以上部位,不羨慕摸頭、不空手等轉空。
  • 熱鬧資金與FOMO可能要等到連假後再觀察,但若指數續漲會有類股輪動。
  • AgenticAI讓CPU再次被關注,MetaMuse帶動CPU股,這是二度催化、通常不如上半年一度強,見操作。

主持人目前部位傾向:交易日維持八九成以上部位,不喜歡在創新高附近空手或轉空。

1. 閒聊

  • 去打棒球:白頭髮隨便數也有十根,對上每天練球的小朋友很強,自己第一球打出安打、跑壘覺得訓練有回來。
  • 找功能教練做體脂與肌肉量:家用機被他叫快樂表,正式大機器是momentoftruth;先前家用機顯示肌肉沒掉、只掉脂肪。
  • 長輩說他是勵志故事、大叔也開始運動;他強調場館要離家近、按教練科學化推進,瘦下來沒有皺皮。
  • 推龍鐵板燒食材大方CP值OK;500碗與500盤名單都登場;平祿可可是老婆超愛、曾想為它搬去台中。
  • 自比麥當勞能開遍台灣日本歐洲美國連峇里島都有,痛批把餐廳推薦當反指標的網友。

2. 股市分享

個股代碼看法實際動作
AMDAMD● 中立未提部位
MetaMETA● 中立未提部位
宏碁2353▼ 偏空未提部位
MarvellMRVL▲ 偏多觀察
MaxLinearMXL▲ 偏多觀察

Agentic AI與CPU二次催化

AMD(AMD)

  • 看法:● 中立
  • 理由:Agenticworkflow裡CPU角色變重;他們提到CPU對GPU從1:8、1:4往1:1收斂;1:1偏極端但仍可能往那走
  • 原話:「不然說像是在AMD他們有提到說CPU vs GPU」 13:03
  • 前次提及:EP698、EP693、EP690
AMD股價與基本面
EP699_AMD.png 日K
AMD AMD,Agenticworkflow裡CPU角色變重;他們提到CPU對GPU從1:8、
AMD 基本面(共用 5 年時間軸:本益比、EPS 20 季)
基本面:本益比 5 年百分位 61%(158.0x)|EPS 26Q2 1.38 美元

Meta(META)

  • 看法:● 中立
  • 理由:Muse產品推出被市場當成CPU需求催化;網傳每用戶資源需求被用來推超大CPU顆數,他認為計算有問題
  • 原話:「當METAL的MUSE」 13:41
  • 前次提及:EP697、EP692、EP687
Meta股價與基本面
EP699_META.png 日K
Meta META,Muse產品推出被市場當成CPU需求催化;網傳每用戶資源需求被用來推超大CPU顆
META 基本面(共用 5 年時間軸:本益比、EPS 20 季)
基本面:本益比 5 年百分位 51%(28.0x)|EPS 26Q2 6.18 美元

其他提及

宏碁(2353)

  • 看法:▼ 偏空
  • 理由:董事長陳俊聖對外強調不缺/唱衰AI短缺敘事;他認為宏碁在AI時代是落隊玩家;股價與產品線都看不出跟得上;若泡沫破會被稱先知但期望值像摸頭一樣不大
  • 原話:「宏奇是一個落隊的玩家」 15:02
  • 前次提及:已轉錄集數中無
宏碁股價與基本面
EP699_2353.TW.png 日K
宏碁 2353,董事長陳俊聖對外強調不缺/唱衰AI短缺敘事;他認為宏碁在AI時代是落隊玩家;股價
2353 基本面(共用 5 年時間軸:本益比、EPS 20 季、營收 60 月)
基本面:本益比 5 年百分位 38%(18.8x)|EPS 26Q2 0.72 元|毛利率 11.4%|營收 26/08 YoY +38.4%

CPU

Intel(INTC)

  • 看法:● 中立
  • 理由:部分長期與Intel合作的廠家CPU庫存未必感覺很缺,用來反駁40:1誇張缺貨比
  • 原話:「可能長期跟Intel是夥伴之類的」 18:57
  • 前次提及:EP695、EP690、EP683

DSP漲價與光通訊規格升級

Marvell(MRVL)

  • 看法:▲ 偏多
  • 理由:DSP缺貨且傳出漲價,其後續評論很重要;正方視為缺貨漲價題材;反方擔心CPO/LPO長期替代,他認為現在仍是400-800G過渡期
  • 原話:「不管像是Marvel或是Max linear」 24:50
  • 前次提及:EP416
Marvell股價與基本面
EP699_MRVL.png 日K
Marvell MRVL,DSP缺貨且傳出漲價,其後續評論很重要;正方視為缺貨漲價題材;反方擔心CPO/L
MRVL 基本面(共用 5 年時間軸:本益比、EPS 20 季)
基本面:本益比 上市以來 0 個月百分位 89%(86.4x)|EPS 26Q3 0.33 美元|毛利率 53.1%

MaxLinear(MXL)

  • 看法:▲ 偏多
  • 理由:與Marvell並列為DSP相關、漲價後要聽其評論的廠商
  • 原話:「他可能會扮演一個非常重要的角色」 24:50
  • 前次提及:已轉錄集數中無
MaxLinear股價與基本面
EP699_MXL.png 日K
MaxLinear MXL,與Marvell並列為DSP相關、漲價後要聽其評論的廠商
MXL 基本面(共用 5 年時間軸:本益比、EPS 20 季)
基本面:本益比 n/a(已公布季度不足四季)|EPS 26Q2 0.02 美元|毛利率 58.6%

3. 操作

  • 部位:交易日維持八九成以上,不因難做或有人轉空而空手。
  • 查證:自行查WCCFTech那套CPU顆數/40:1,找不到機構或分析師這樣講。
  • 看盤:盡量減少看盤,但把盤打開即使盤不好心情也好。

4. QA

Q: 聽眾留言真心感謝,提到三十多歲開銷高、選擇功成身退專心過生活,也提到孩子健康煎熬已度過。 27:46

A: 主持人祝福對方平安順利,認為三十幾歲通常是人生開銷最高的階段,後面再多出額外開銷的狀況較不該發生。選擇功成身退、好好過生活也是一種選擇。孩子健康問題他拿自己小朋友曾進音場等煎熬對照,感恩能一起度過。

Q: 每個月只能存兩到三千塊,想問資產累積要怎麼走;留言還堆了一串花名並要他用「當年去把吉隆坡地皮炒起來」的口吻點醒。 28:51

A: 主持人先吐槽對方從657才開始聽、卻把柔遠、崑林鼠會(他爸媽)等花名都查到,代表調查能力很強。有這種人肉搜尋力,只要願意把注意力放在某個地方就能把事情做好,根本不必跑來問他。把注意力放在賺錢,他就相信對方會賺到錢。

Q: Lisa說叫「古來」的人都不是真朋友;自己習慣當傾聽者吸收專家知識,但發問環節問不出有水準的問題,不知道是程度不夠還是需要練習輸出。 29:43

A: 他並不那麼絕對聽信老婆那套,知道台灣人客氣、叫外號像裝熟,他只是從善如流順便過濾人。程度不必然靠當場問出好問題來證明;他現在也多當聆聽者、不想說服別人。真正懂的驗證是能把複雜事講簡單、講給不在意的家人聽且自己自洽,不必每次刷存在感問高水準問題。

Q: 17歲開始接觸後對人生一切失去熱情,生活變成像在家做生魚片、賣手表,問這樣還有救嗎,並請託學測順利。 33:25

A: 主持人說股票很刺激多巴胺,他自己看盤也會很高興,所以理解這種感覺。但十幾歲錢通常不多,若奈米級資產變化就讓你對其他事失熱情,後面會很慘,應該detox遠離盤面,以後有的是時間炒股。對學生他建議先好好談戀愛、不要太早當爸,別太早把腦袋弄壞;賺錢機會以後很多。

Q: 問跟莉莎吵架會怎麼罵、會不會講文言文;以及要怎麼認定是自己努力不夠還是沒有能力。 37:03

A: 努力與能力很難切開:有時你以為沒能力,其實是別人更用心;有時別人看一次就會,是天分。各領域可用benchmark判斷,像拳擊臂展差太多可歸天分,臂展差不多則可能努力不夠。回到股票:題材都掌握了卻不會賺,可能比較沒天分/能力;若連benchmark都對不進去,可能不適合這行。量化朋友也說搞好股票的個性要跟一般人不一樣,散戶最好少做決定卻偏愛短衝。

Q: 去年才開始聽,跟同事好友一起學習,第三季達成今年一起下的績效目標,去平祿可可踩點;下次想去領口龍鐵板燒。請他對明天9月24號生日的新竹冰旋風說「那四個字」。 40:03

A: 他先開玩笑說電腦跳LINE禮物通知、那四個字他也不確定。績效達標予以恭喜。龍鐵板燒他認為有推過,特色是食材給很大方、CP值OK。並提到自己500碗與500盤名單都登場;平祿可可比較是老婆超愛、甚至曾想為它搬去台中。名單是個人喜好,他痛批把推薦當反指標的網路上的人。

Q: 女兒去年考完高中聯考後不去高中、直接去理工學院選animationandgamesdesigner;已完成第一年通識、年底上專業。問:1)想設計遊戲該加強哪些知識課程;2)哪些國家較鼓勵遊戲產業、未來趨勢(學長說新加坡就業機會不多);3)學遊戲的男生個性如何(當媽想聊女兒交男友可能性)。 42:43

A: 孩子有明確目標時大人通常跟不上,家長只要做好後期支持、小孩自己會長。AI改變的是繁瑣重複與修bug,可當設計服務讓一人變十人,但不會取代有靈魂的製作人才,Steam上AIslop甚至不上架。不必拉到國家層次;他們VCticket約500K到1M美元、也看海外含新加坡,歡迎有prototype/demo寫信到infoatCalCedrisVC.com。他們進場時產業在低點,之後遊戲內容型VC又出現,也可以找其他VC。

Q: 結束兩年在家全職與老婆照顧雙胞胎男寶、重回職場,老婆繼續一打二;希望用性感猛男聲音跟他老婆說永遠愛你。 48:43

A: 主持人配合說了永遠愛你,並祝福他們順利。沒有額外投資建議。

Q: 上集開錄太早沒趕上留言;繼續聊GTA,問有沒有看過日版阿嬤GTA。另分享單手舉重從40kg升到60kg,問Lisa練多久、一週進健身房幾次。 49:01

A: 他有看到日本阿嬤GTA,覺得現在很多AI創作好玩好笑,但真要拿去用不容易;遊戲創作需要聰明大腦與說故事能力,AI只是把路鋪好。他自己約四月多開始上課、第一次量身體素質,到現在60kg可以推起來,但要輔助握力帶。目前一週健身房大約三次,希望以後頻率更高,另外還打網球,整個人都在運動狀態。

金句

  • 「身體顧好那一輩子都是自己的」 8:15
  • 「我們也不會去羨慕那些摸到頭的人」 8:59
  • 「隨時是八九成以上的部位」 10:58
  • 「長遠來看我們都死了」 16:22
  • 「就是公司如果不是笨蛋」 26:01

5. 功課

  • DSP傳出在美國對主要客戶以外漲價約15到20%,屬市場傳說。。查什麼:Marvell、MaxLinear或主要光模組/交換機DSP供應商是否正式宣布或在法說承認對美漲價15-20%、適用客戶範圍與時點。。 20:22
  • WCCFTech引述X貼文用每用戶2vCPU等假設推出約160萬顆CPU、甚至40:1CPU:GPU。。查什麼:是否有具名機構或sell-side分析師報告支持該顆數與40:1比例,原始貼文假設是否被Meta或雲端業者背書。。 16:35
  • Bernstein六月報告稱傳統大模型CPU約45%、Agentic約50%。。查什麼:Bernstein相關產業報告中CPU工作負載占比原文數字與定義。。 13:17
  • Arm被轉述每GW傳統AI資料中心約3000萬顆CPU核心、Agentic更高。。查什麼:Arm公開簡報或法說是否給出每GW3000萬核心及Agentic情境數字。。 13:22
  • 宏碁陳俊聖對外強調AI相關「不缺」。。查什麼:陳俊聖近期訪談/法說原話是講哪類供應,以及是否真的說不缺。。 15:28
  • 某個巨頭提到CPU缺貨,但程度不到40:1。。查什麼:哪一家雲端或OEM巨頭近期評論CPU短缺、短缺的是哪種SKU。。 18:59

術語小辭典

術語小辭典(1 個)
  • DSP:數位訊號處理器;光通訊裡指光模組內處理高速訊號的晶片

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