EP691｜🎂

2026/08/26 · EP691 · 約 21 分鐘

YouTube：https://www.youtube.com/watch?v=J-e9oxqLzpc
閱讀：約 15 分鐘
目錄：總結｜閒聊｜股市分享｜操作｜QA｜金句｜功課｜術語｜標籤

總結

這段行情他看成震盪、沒有方向，價格停在原處，近兩天有反彈，股票體驗還可以。
AI用了大約兩三年後，他認為自己的判斷沒有被取代，不會用的人會被淘汰，但也多了跨界競爭者。
大家都有類似工具時，AI不會讓獲利單邊傾斜；資訊時間差、情緒和川普、杯葛資料中心這類突發仍然主導。
省下的是單點時間，整體工時變長，也沒有換到時間自由，全民基本收入他覺得可能更晚才出現，見操作。

主持人目前部位傾向：本集未明說特定持股與現金水位；自述約三到五成買賣是盤中確認後就進，過去也常先買再研究。

1. 閒聊

出發前林口的地方爸爸叫他千萬別去北海道，說七月股票爛到快噴出來；他去破除迷信，這次只是震盪，旅遊比七月好。
他請Azure把預算往上開，定山溪和札幌都訂最貴。飯店會問二十個問題、八點敲門帶早餐、車子一停人就出來，他覺得creepy，但餐和景觀極好。
定山溪想遇河童，也想遇雪女，後來知道雪女傳說不在北海道。跟著A軍走了巧克力工廠、小樽街道和排隊名店，累到跟老婆說久久要這樣走一次。
SARS時全家搬到北海道的中國籍司機說日本人絕對不騙人。他認同隨便進一家店踩雷機率低；小樽海鮮餐廳水缸只剩一隻帝王蟹，還是沒被宰。
他擔心颱風直撞北部、南部雨很大，希望林口不要被吹爆。孩子要上大班，他改坐旁邊陪，第四天已經瀕臨崩潰。

2. 股市分享

個股	代碼	看法	實際動作

GPU

輝達（NVDA）

看法：● 中立
理由：電力白皮書沒有帶起全面族群行情，只帶動少部分股票；用來舉例：事件驅動要靠自己的盤感，不是問AI
原話：「這個揮達的Power的白皮書」 25:14
前次提及：EP487、EP460

其他提及

本組沒有再點名個股。

論點細節：AI沒帶來時間自由，資訊靠社群

他原先很期待自動化，最後發現自動化做不出來，因為自己的判斷仍然有價值。
原話：「自動化是沒有辦法產生的」 11:59
工作會直接影響自己賺多賺少的前線工作者，最後會發現自己不太會被AI取代。
原話：「但最後發現說其實自己是不太會被AI取代」 12:19
不會用AI的人本來就會被時代淘汰，同時還會多出原本不在這行、拿AI跨界來競爭的人。
原話：「大家可以撈過界用AI來跟你競爭」 12:36
做量化的朋友原先以為，AI可以快速大量回測、找資料、對答案，因此能做出更好的績效。
原話：「就是本來想像說AI可以快速的幫你去做大量的回測」 12:44
如果只有DarioAmodei擁有很強的模型並用在工作上，市場獲利有可能大量往他一個人傾斜。
原話：「大量的往他傾斜的一個狀況」 13:09
這份工作不只是做分析，還有誰早誰晚拿到資訊、情緒，以及川普又做了什麼這類突發事件。
原話：「他還有一些信息差的問題」 13:21
民主黨的Bernie與AOC想杯葛資料中心，這種變數會帶來出乎意料的變化。
原話：「Bernie跟AOC他們想要去杯葛資料中心」 13:34
如果世界是靜態的、而且只有你有模型，AI確實可能讓資源分配往單邊傾斜。
原話：「AI它確實就是有可能會讓資源的分配產生一些傾斜」 13:51
現實世界非常動態，所以不能把AI優勢理解成一張靜態模型就能壟斷結果。
原話：「但問題是世界是非常動態的」 13:57
把原本要兩小時的事縮成幾分鐘，會讓人以為省下很多時間，但實際工時是變長的。
原話：「你覺得說你過去需要花兩個小時做的事情」 14:02
受雇處理報表、做總結的人，在AI讓這些事變簡單之後，可能是第一批被開掉或被老闆拿來檢視的人。
原話：「所以第一個被開掉的人可能就是這些人」 14:48
以自雇者或公司經營者的角度，AI在某些事項上省時間，但整體花在工作上的時間變多，還要追最新工具。
原話：「但整體在工作你花的時間是變多的」 15:05
可以靠AI去追更多東西、理解更多真相，但這些額外投入能不能換成對應報酬，要打一個大問號。
原話：「但是有沒有辦法產出一個對應的報酬」 15:32
Vibecoding到現在仍有很多人在做，也有有趣產品，但不能拿少數發財的人代表大多數，這跟幣圈舉例一樣。
原話：「但是你說有誰因為這樣子大發財」 15:47
AI加強了一些能力，卻沒有換來時間上的自由，人花在工作上的時間反而更多。
原話：「可是它卻沒有讓你換來時間上的自由」 16:08
這很像電腦誕生：機器讓做事更有效率，卻沒有讓工時下降，甚至讓每個人的工時變長，工作還是繼續。
原話：「可是它並沒有讓你的工作時數下降」 16:36
大家想像中的全民基本收入，出現的時間點可能會被往後推。
原話：「搞不好約會拉到更後面的時間」 16:47
他現在一整天跟AI對話的時間很長，寧願跟AI聊，也不再把話題丟進股票圈的群組。
原話：「其實我現在一整天跟AI對話的時間是很長」 16:53
剛進市場的人很難靠跟AI聊公開資訊得到立即收穫；公開資訊對抓大趨勢可以，對微觀特殊標的不夠。
原話：「較難為你帶來一些立即性的收穫」 17:26
報紙這種公開資訊可以拿來看投資；好幾年前報紙就在講AI，當時相信並去投的人，過去幾年會賺很多。
原話：「可不可以拿來看投資」 17:32
微觀標的、新題材若沒有專有資訊來源，比較難建立優勢。
原話：「基本上他比較難為你帶來優勢」 17:53
以前要跟人一起看財報、本益比或市佔率才碰撞得出新想法，現在AI可以直接把各種情境都丟出來。
原話：「我現在基本上AI就可以直接幫你把所有的scenario丟出來」 18:14
以他現在拿得到很多資訊的階段，AI最大的影響是不太需要再跟人討論，多跟機器講就好，像是內向者的福音。
原話：「你發現你不太需要去跟人對話了」 18:22
拿X看這幾天發生什麼事，比請AI逐條摘要更有效率，他覺得X甚至比AI本身更好用。
原話：「它甚至是比所有的AI本身來得好」 19:04
Threads上的怪咖和笨蛋特別多，看了心理負擔很大；他現在看FB反而覺得可以，因為自己的想法也變得相對年長。
原話：「所以看Fresh是一個我覺得對心理負擔很大的平台」 19:31
把FB動態調成只留該追的，再在X追有用的消息來源，用社群拿資料的效益大於用AI，而且AI會白燒很多token。
原話：「用社群的效益是大於用AI」 20:08
即時事件仍是去逛社群、看即時推播；其中有些可能是假的，還是要自己過濾。
原話：「當然有些可能是假的」 20:23

論點細節：財報、盤中下單與人機混合

基本面研究上AI幫他最多，看財報非常厲害；他目前用PerplexityComputer，最常用的模型是Fable。
原話：「AI在看財報實在是有夠厲害的」 20:47
他有一段時間改回GPT，仍覺得GPT的回答有一種油臭味，一看就知道是GPT；Fable他覺得還不錯。
原話：「可是我還是覺得說GPD有一種那種油臭味」 20:59
Fable會認為自己永遠是對的，個性像Dario；若讓Anthropic掌握世界大權會出問題，因為他們認為AI該握在少數人手裡。
原話：「就是他認為他自己永遠都是對的」 21:10
只要給適當引導，財務數字現在基本上直接交給AI；他相信以後在財報裡找線索、漏洞和問題也會盡量丟給AI。
原話：「其實基本上現在都是直接交給AI做了」 21:42
他的做法以題材股為主，會去碰自己不一定熟的產業；這跟「只投資看得懂的東西」的入門建議不一定相符，但這就是他的風格。
原話：「像我們自己的做法還是以題材股為主」 21:58
合約資產、合約負債，以及出貨和收款時間，在不同產業意義不同；有的產業客戶屬性讓違約機率很低，不能用同一套讀法。
原話：「好像一些合約資產合約負債」 22:17
有了夠強、而且有付費的模型之後，自己花在閱讀財報上的時間變短。
原話：「就是自己花時間去閱讀財報的時間是變短的」 23:04
年報裡已經知道位置的定型化數字，自己用Ctrl+F比叫AI看更快，也比較不會來回燒時間和錢。
原話：「你還是會直接用Control加F是比較快」 23:16
他不是盲信AI的人。即時和新聞類資訊仍大量用社群；有些自己做本來就比較快的事，AI不會取代掉。
原話：「就是我們不是那種盲信AI者」 23:46
切入一個新產業，或框架已經知道時，他會把財報和年報直接丟給AI撈數字。
原話：「我確實是直接把他的財報跟年報丟給AI」 24:28
若不是臨時有靈感或別人點名一間公司，他的工作流仍是先去市場裡找正在發生的故事：什麼在漲、哪個族群在跑。
原話：「基本上我們去市場裡面去找正在發生的故事」 24:43
「現在什麼在漲、哪個族群在跑」這一段他不交給AI，仍用自己的眼睛看，並認為這是績效最主要的來源之一，雖然他承認自己可能有盲點。
原話：「我還是會選擇用自己的眼睛去看」 24:53
輝達的電力白皮書最後沒有帶起全面的族群行情，但少部分股票確實被帶起來。
原話：「它沒有帶起全面的組詢」 25:18
記憶體從12-high變成8-high這類說法，若靠自己對股票和產業的敏感度，抓到的線索會比問AI更有效。
原話：「就像說最近只要講說記憶體什麼12還變8還嘛」 25:23
市場上還有人說記憶體堆疊會降到4-high；這是別人的講法，不是他查證過的結論。
原話：「甚至有些人講說會變4 high之類的」 25:27
他問過AI盤中線索，覺得這方面做得不夠好，可能因為AI沒賠過錢、沒在市場裡被虐殺；認真調教或許有機會，但為了取代社群要花很多錢，不划算。
原話：「AI在這方面達的不夠好」 25:39
盤中鎖定一個東西後，他會先請AI講產業概況，再請AI去挖他專門放報告和memo的GoogleDrive。
原話：「接著可能會去請AI去挖我的Google Drive」 26:13
把要問的東西問完之後，他就會自己下單；有些單研究很久才慢慢收，但也有不少是盤中發生的。
原話：「然後我就去自信下單」 26:36
他估計現在大約三到五成的買賣，是盤中看到東西就查、確認自己的數字優於社群和分析師之後買進，比較像衝動行為。
原話：「我現在可能有高達3到5成左右的買賣」 26:50
以前盤中會盯XQ這類看盤軟體跳出來的新聞，現在比較少看，改用量價找出東西再快速研究。
原話：「現在就是單純的用量價去找到一些東西之後」 27:33
股票族群會輪來輪去，多數他已有概論；他會找擁擠度不高、認知跟市場有落差、而且現在形態突破的去買，並把籌碼打進去。
原話：「搭配他現在有突破就去買」 27:54
辨識標的和上場判斷仍要回歸自己的敏感度。AI研究像人人都有的Jarvis，沒有管家的人可能連入場資格都沒有。
原話：「其實都還是要回歸到自己」 28:54
靠感覺換來的績效可能只是短暫的。過去十幾年不錯，不代表未來十到二十年仍是高峰，所以他想把感覺量化成可以重複做的東西。
原話：「都是一個短暫的東西」 29:11
看訊號、用自己的資金判斷有沒有人跟、賣壓大不大，這一段他仍完全用人來判斷。
原話：「我這個都還是非常人為的去做判斷」 29:51
他過去常像StanleyDruckenmiller說的先買再研究；現在盤中或盤後的後端研究，可以在十分鐘到二十分鐘內做完，但這不一定是交易裡最關鍵的一段。 30:01
目前是人與AI的混合模式。短期內還看不到完全偏向人、或更偏向AI，而是在找怎麼結合得更好。
原話：「我覺得非常hybrid的一個模式」 30:19
他在日本仍用Google翻譯的即時翻譯看菜單，但有延遲；他很期待低延遲的AI進到生活裡，例如大家在講、會加攝影機的AirPods。
原話：「就是低延遲的AI」 31:17
AI帶來的踏實感有時像安慰劑：現在下單比以前先買再研究時更有自信，但震盪盤裡仍可能一進去就被打到停損，或事後覺得不對就出場。
原話：「有點像是安慰濟效應的感覺」 31:39
會用AI的人太多，所以感受不到壓倒性優勢；它比較實在的作用是讓心態變穩，做決定時多一種說不清的自信。
原話：「所以你無法感受到AI為你帶來一種那種壓倒性的優勢」 32:06
就算對產業和買點研究得很透，槓桿開太大仍會爆。他舉很懂AI的SituationAwareness為例，槓開到那麼大還是爆炸。
原話：「但那個槓開到這麼大就還是會爆炸」 32:50
槓桿若不要開那麼大，拉長時間的結果可能跟某種半導體指數差不多，或只贏一點點；但AI這邊是指數級的開銷，最後也不一定划算。
原話：「你也是跟某種半導體指數」 32:57
因為會用這套工具的人變多，市場好像更有效率了：有些依過去不該漲這麼多的東西會先狂噴、一次反應完，有資訊優勢的人反而在回檔裡受傷。
原話：「市場好像有一點變得更有效率了」 33:35
盤中先辨識到訊號，後端可以交給AI，但最後扣板機的仍是自己；後端AI和結果的關係，沒有一開始想的那麼大。
原話：「最終你都還是開槍的人」 33:21

3. 操作

即時資訊：客製化FB加上X，自己過濾假消息，不請AI做每日摘要。
財報年報：PerplexityComputer搭配Fable；已知關鍵字用Ctrl+F。
研究庫：報告和memo放在單獨的GoogleDrive，盤中再請AI按電力、光通訊、插拔元件去撈。
進場：用量價找強勢族群，擁擠度不高、認知有落差、形態突破就買；約三到五成是盤中查完就下。
後端研究從先買再研究，縮到盤中或盤後十分鐘到二十分鐘。
震盪盤裡仍可能被打到停損，或事後覺得不對就出場。
肖南資本有手遊投資與自研遊戲的規劃。

4. QA

Q：年約40歲、在地區醫院上班的泌尿科醫師。值班和掛號熬夜要花好幾天補眠，病人狀況不穩時心理壓力大，已影響生活。附近診所收入理論上差不多、甚至可能多一點，可以少值班，但夜診一週兩到三次、到九點半；小孩準備上小學，擔心少了晚上陪伴和念書聊天。想問會怎麼選。 35:51

A：他的直覺是選附近診所。大醫院要oncall、值班，病人狀況帶來的心理壓力，他將心比心覺得比較大；身邊鄰居和親戚裡的醫師，多數也覺得診所生活好一點，雖然這可能以偏概全。夜診一週兩到三次他覺得還可以，因為整體時間變得比較有彈性，在家陪小孩時不用隨時等電話。固定時段被拿走，換來的是其他時間的清閒，而清閒感對他很重要。他不願干預別人一生的選擇，只說換成自己會選診所，並在喜歡工作與陪孩子之間抓平衡。

Q：肖南資本有沒有機會投資、自己開發手遊推到外面，以及做出客廳顧小孩、不能使用電腦也能玩的東西。 36:16

A：他說肖南資本目前就有手遊的規劃，也有自己開發遊戲的規劃。除了去投別人的遊戲，他們自己也會成為開發商的一員，這個方向是後來才走到的。他希望之後可以端出一些有趣的東西讓大家玩。

Q：聽眾老婆覺得夢工是少數她認可的男人。聽眾謝謝他常分享直男的想法，讓老婆比較能理解男生，減少認知摩擦和衝突。 38:40

A：他說自己不是兩性相處特別有一套，只是比較敢。很多人婚前演到婚後，受不了才爆炸；他從以前到現在都不裝，還以不裝為傲，但仍然會改、會進步、會妥協。他認為該講的一定要講，可以修飾，可是只演無法持久，前面累積太多會大爆炸。有些底線要踩住，每個想法都值得被聽到；太多工具人會讓一些女生產生錯誤期待，所以要把真正的想法講出來。

Q： 2020年被放無薪假後開始接觸股票、聽這個節目，自認是老菸槍。希望多講戒菸的好處，包含自己的健康、身旁人的感受，以及運氣有沒有可能變好。 41:16

A：最直接的好處是早上起來喉嚨不會乾，爬樓梯或走小山丘不會喘；把菸戒掉會實質感到體力往上跳。身旁的人比較不會側目，也省下跑出去抽的時間。他以前一天大約抽兩包，還挑劑量最高的紅萬寶路和黑七星。他後來認為抽菸的快感很多來自壓力之後走到戶外深呼吸，尼古丁只是加分，所以想抽時可以先到戶外深呼吸。不抽也少了別人把小的負面印象往身上堆的機會，他覺得多數人會給隱性加分，所以運氣有可能變好。

Q：聽眾要他回答謎語：Whatdoyoucallafishwithnoeyes？同時謝謝節目陪伴上班，以及已經離開生活圈的朋友C君。 46:29

A：他先愣了一下，接著把答案講成fish少掉一個字母的FSH。他的理解是fish拿掉代表眼睛的i，所以少一個字母，並說這題大概給自己一點五分。他也收到對方對節目和C君的祝福。

Q：第一次留言。8月21號是老婆生日，請他說「那四個字」。老婆問生日想要什麼，他說想要夢工的留言祝福，立刻被拒絕，不知道是這個願望太難，還是該要比較貴重的禮物。 47:45

A：他沒對上「那四個字」是什麼梗，直接說要講的就是生日快樂。他覺得留言沒有想像中那麼困難，以前留言很瘋狂，現在相對容易排到，也希望他們順利。

Q：通勤被台南市政府交通局這段路打斷。樹谷大道整段的機車道，雙向圓孔蓋凸起，碾到軟的話會震掉；汽車道有左右專用號誌，機車道卻要跟汽車搶，大車和機車搶道很危險。希望上下班可以平平安安。 49:25

A：他希望這件事能被有關單位、也就是台南市政府交通局聽到。也請認識的人幫忙傳一下，讓樹谷大道機車道孔蓋凸起、以及機車和汽車搶道的問題有機會被處理。

金句

「但最後發現說其實自己是不太會被AI取代」 12:19
「但問題是世界是非常動態的」 13:57
「你發現你的工時實際上是變長的」 14:20
「可是它卻沒有讓你換來時間上的自由」 16:08
「你發現你不太需要去跟人對話了」 18:22

5. 功課

輝達電力白皮書實際帶動了哪些股票，以及是不是只有少部分、沒有全面族群行情。。查什麼：白皮書公布日前後，市場認定的相關個股漲跌是否集中在少數標的，而不是整個電力或散熱族群。。 25:14
記憶體堆疊從12-high改到8-high、甚至4-high，是不是供應鏈已經在講的規格路徑。。查什麼：原廠或封測供應鏈是否公開談過HBM或記憶體堆疊層數從12-high降到8-high、4-high。。 25:23
Bernie與AOC杯葛資料中心的提案進到哪一步。。查什麼：是否有具體法案、公開信或地方禁令，目標是新建資料中心的電力或稅務。。 13:34
SituationAwareness相關部位是不是因槓桿過大而大幅虧損。。查什麼：該基金或公開討論中的槓桿水準，以及虧損是否已實現、規模大約多少。。 32:40
台南樹谷大道機車道圓孔蓋是否凸起、機車是否需與汽車搶道。。查什麼：樹谷大道機車道孔蓋高度、雙向通行與號誌配置，是否有改善工程。。 49:25

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