EP693｜🍖
總結
- 八月以來他覺得盤很好做，策略是抱住別亂做，均線墊高、大盤已在新高附近，七月高點還沒完全收復。
- 七月從高檔跌約三成時他以為要年底才修復，實際暴力反彈與光通強勢超出預期。
- 輝達與Alphabet等透過約35億美元ECB投資聯發科，票息0%、溢價十餘%，他視為插旗與選擇權而非單純sellerfinancing。
- 他猜輝達與Google認購是兩件獨立事；Google自有ICI／OCS，不太會深綁NVIDIA生態，見操作。
主持人目前部位傾向：未明說完整持股清單；提到有買到大立光但不多，美股單一部位加到總部位約三至四成即停並越漲越減，台股只要流動性OK可不設那麼死的上限，大盤以抱住為主。
1. 閒聊
- 8月31日下午在健身房跑步機一次跑完10K，心跳前段150–160、後段到170–180，配速約7.5–8分，總時約1小時10多分，週三膝蓋外側韌帶仍爆。
- 已瘦快10公斤並做功能訓練與網球，原訂9–10月練11月NewBalance10K，因減重意外一次達標，還激勵朋友從3K跳到5K。
- 聽眾請吃Smith&Wollensky，他推烤培根、Mac&Cheese和生蠔。
- 安哥新技能被他講成啪啪；果汁機吃水果本來吐渣，最近開始吞得下去，晚上長牙會報苦。
- 國中打魔獸世界當術士／獵人／惡魔獵人坦，蹲時光流逝原龍還用小工具請媽媽叫醒，回憶是網咖二手煙與泡麵。
2. 股市分享
| 個股 | 代碼 | 看法 | 實際動作 |
|---|---|---|---|
| 聯發科 | 2454 | ▲ 偏多 | 未提部位 |
| 輝達 | NVDA | ▲ 偏多 | 未提部位 |
| GOOGL | ● 中立 | 未提部位 | |
| 台積電 | 2330 | ▲ 偏多 | 未提部位 |
| 博通 | AVGO | ● 中立 | 未提部位 |
| Marvell | MRVL | ● 中立 | 未提部位 |
| 大立光 | 3008 | ▲ 偏多 | 持有 |
IC設計
聯發科（2454）
- 看法：▲ 偏多
- 理由：輝達與Alphabet等策略夥伴認購ECB、史上最大、票息0%溢價約十餘%可視為選擇權；財務健全賺錢，不宜簡單視為sellerfinancing；與NVIDIA從筆電SoC升級到AIplatform與客製XPU深度綁定；先送一根漲停後回到平盤
- 原話：「就是在聯發客這邊是獲得了輝達然後跟像是阿法北」 11:20
- 前次提及：EP690、EP676、EP675
高通（QCOM）
- 看法：● 中立
- 理由：被點名已幾乎被NVIDIA攬進生態系的玩家之一
- 原話：「他跟像是什麼四星啊發歌」 22:43
- 前次提及：EP467、EP365
GPU
輝達（NVDA）
- 看法：▲ 偏多
- 理由：首次投資台上市、拿走聯發科ECB絕對多數份額是插旗與深化綁定；從賣GPU轉成賣totalsolution／萬能雜貨店，客戶自研XPU仍能在機櫃網通儲存吃肉；市占被XPU吃掉不代表變賺少，因TAM變大；幾乎把三星、高通、Marvell都攬進生態
- 原話：「那這個呢是輝達第一次投資台灣上市公司然後第一次出手就是」 11:29
- 前次提及：EP487、EP460
網路平台
Google（GOOGL）
- 看法：● 中立
- 理由：認購聯發科ECB但主持人猜與輝達投資是獨立事件、非三方結盟；本身是聯發科TPU客戶、也是NVIDIA大買家；ICI互聯與OCS光交換是NVIDIAinterconnect最大對手之一，不太會更深綁NV生態
- 原話：「那大家看到Google又進來可能會想說」 14:38
- 前次提及：EP692、EP691、EP690
雲端
Amazon（AMZN）
- 看法：● 中立
- 理由：對比幾年前投資世芯：有貝佐斯光環但主持人記得幾乎沒拉、只開高走低
- 原話：「都知道事情有拿到amazon的一個投資」 13:31
- 前次提及：已轉錄集數中無
CPU
AMD（AMD）
- 看法：● 中立
- 理由：XPU市占拉高時，GPGPU業者NVIDIA與AMD市占會被吃，但TAM變大不代表產業玩不下去
- 原話：「那受害的可能就是GPGP我馬上是invita或是AMD這類的業者」 16:18
- 前次提及：EP690、EP688、EP687
半導體
台積電（2330）
- 看法：▲ 偏多
- 理由：HBM4後SK海力士與美光basedie交給台積電；若聯發科採NVHBM，主持人認為設計／製造仍會交給台積電而非記憶體三大廠；NVHBM若起量，NVIDIA也會從台積電身上拿額外價值
- 原話：「你可以說是台積電的身上會額外的獲得一些價值」 20:19
- 前次提及：EP692、EP690、EP687
ASIC
博通（AVGO）
- 看法：● 中立
- 理由：近期NVIDIA、Marvell、聯發科綁定都像在博通身上拆肉，反而顯示其競爭力；Alphabet超強晶片證明博通設計量產能力，不完全是OpenAI用AI設計的功勞；短線可能像光銅之爭被敘事打爆，不代表營收被打掉
- 原話：「那Broadcom 會不會有造語句你不能說就是完全的去加入它」 22:56
- 前次提及：EP690、EP673、EP653
Marvell（MRVL）
- 看法：● 中立
- 理由：最近有劇情，幾乎已被NVIDIA攬住；與去MTK綁定一樣，感覺都想從博通身上搶一點東西
- 原話：「像是Marvel最近也有一些劇情的產生」 22:48
- 前次提及：EP416
光學鏡頭
大立光（3008）
- 看法：▲ 偏多
- 理由：反彈中有買到但不可能買多、只是配置一環；碰到7000多時可當明年後年倍數參考，但不認為到這個倍數就要停
- 原話：「就在說像最近大立光碰到7000多」 34:17
- 前次提及：已轉錄集數中無
玉晶光（3406）
- 看法：● 中立
- 理由：用「早知道滿手大立光加玉晶光」表達沒買最噴標的的後悔，屬假設而非現況部位
- 原話：「媽的早知道我滿手大立光加預警光我就罰了」 10:04
- 前次提及：已轉錄集數中無
論點細節：八月以來牛皮盤與修復超預期
- 他覺得現在盤面仍維持震盪模式；身邊動能朋友整天罵盤很垃圾。
原話：「那現在這個盤面呢我覺得就還是差不多」 9:10 - 他自己認為八月到現在盤面很還好、算好做，做法就是抱著不要動。
原話：「就是從八月到現在的盤面真的是很還好」 9:22 - 均線越墊越高，可收復的高點越來越近；他至今還沒收復七月最瘋狂那段高點，但已持續追上。
原話：「然後它的鏡子就越定越高那你距離」 9:28 - 沒意外的話搞不好下個月或下下個月再差一個flag，有機會再次創新高。
原話：「搞不好在下個月或是下下個月好算這樣好像再差一個flag」 9:40 - 七月從高檔重殺約30%時，他以為要到年底才救得回來。
原話：「直接從高檔滴滴下來30%我心中想的是」 9:48 - 沒想到後面有暴力反彈與族群輪動還相對掌握到，只是沒掌握到最噴的東西。
原話：「沒有想到可以在後面有這些暴力的反彈」 9:56 - 後悔沒滿手大立光加玉晶光沒意義，人生沒有後悔藥或水晶球；就算有買到也不可能買多，只是配置一環。 10:04
- 光通相關股票其實也都持續強勢，整體修復已超出他原本偏低的預期。
原話：「然後像光通相關的股票其實也都是持續的強勢」 10:21 - 他認為上半年過太爽、後來吃一個重拳後修復要時間，沒想到修這麼快；以大盤已在新高附近。
原話：「就認為其實上半年真的是過太爽了然後後來吃一個天法」 10:29 - 大盤很牛皮：上去又調回來、休息再衝，搞不好後面再繼續上；只要不要一直想找事情做就沒問題。
原話：「但他就是很牛皮繁就上去然後又再調回來」 10:40 - 他在日本旅遊把部位打比較上、不盯盤所以無感；一回台灣就想把東西集中去找標的，才覺得盤很磨人。
原話：「我在日本沒有什麼感受的原因因為你就是在外面旅遊」 10:50 - 七月時他已對下半年沒信心，現在能爬回來他覺得非常感恩。
原話：「就可以知道你7月已經是對這個下半年沒有任何的信心了」 11:06
論點細節：聯發科ECB、輝達Google綁定與博通
- 聯發科獲得輝達與Alphabet等策略夥伴投資，管道是ECB可轉債。 11:20
- 這是輝達第一次投資台灣上市公司，第一次出手就是史上最大ECB，數字35億美元。 11:29
- 他不知道Google拿多少份額，但絕對多數份額被輝達拿走。
原話：「那Google我不知道說他到底拿多少份額」 11:38 - 目的是策略夥伴合作，也可能有部分sellerfinancing味道，因聯發科在銅鑼若有datacenter也會採購NVIDIA。
原話：「就是一個策略夥伴的合作啦那當然他一定也有可能部分成分的那種」 11:45 - 他認為兩家公司說法是對的、是長遠夥伴；聯發科財務健全且很賺錢，不像輝達去投較新公司那樣容易被質疑自體循環。
原話：「但是我認為兩派公司所說的說法是對的他就是一個長遠夥伴的合作」 11:58 - 可把這筆投資視為插旗；Alphabet本身是聯發科客戶，TPU這顆是聯發科第一次幫他們設計TPU。
原話：「就是一種那種插旗的意思當然AlphaBank」 12:21 - 市場原以為聯發科發債是要拿去建設備廠房、擴大投資跟市場要錢，結果絕大多數份額被夥伴與客戶拿走。
原話：「他搞不好是要拿去做一些什麼設備的建置廠房或者說有一些擴大的投資」 12:45 - 投資人要的絕對不是票息（票息0%），還付出大概十幾個百分點溢價，本質是選擇權：若XPU在聯發科發展OK、股價上漲就可轉成股份。
原話：「但絕對不會是票息這個票息是0%」 13:05 - 他記得幾年前世芯拿到亞馬遜投資，連拉都沒有、只開高後下來；這次聯發科有先送一根漲停，當天已回到平盤。
原話：「都知道事情有拿到amazon的一個投資然後大家看到傑夫貝佐斯先生」 13:31 - 聯發科與NVIDIA已是長期合作夥伴，例如筆電晶片是NVIDIAGPU加聯發科SoC，車用等業務也持續在做。
原話：「那當然其實聯發科跟invidia已經是長期就是算是合作夥伴」 14:02 - 現在升級成NVIDIAAIplatform加上聯發科客製XPU，做更深度綁定。
原話：「那只是現在就是升級成為是invidia的AI platform」 14:28 - 他猜這次合作跟Google關係不大，是兩個獨立事件：聯發科發ECB、兩個大咖分別來認，不是三方結盟。
原話：「我猜可能跟Google的關係不大他們是兩個獨立事件」 14:43 - Google雖自研TPU，也是NVIDIA很大買家、買很多GPGPU；聯發科內部算力建置後來也會用NVIDIA機櫃，關係千絲萬縷但不是刻意把三方綁一起。
原話：「因為像Google雖然自己在推薦的TPU可是也是NVIDIA很大的一個買家」 14:58 - 目前NVIDIA各種interconnect最大對手之一是Google的ICI互聯與OCS光交換機，Google應不想更深入綁進NVIDIA生態系。
原話：「甚至可以講成說目前在像NVIDIA的各種interconnect」 15:19 - NVIDIA在此案未必能從Google拿到太多額外認同或採購，賭的是Google給聯發科資源練兵後，XPU市占可能持續拉高。
原話：「我覺得就算他應該是沒有辦法在這個案子裡面然後獲得 Google 太多的一個額外認同」 15:55 - XPU市占拉高會吃掉GPGPU，NVIDIA與AMD市占會被吃，但前幾集提過TAM會增加，產業蓬勃時很難只被少數廠吃完。
原話：「那受害的可能就是GPGP我馬上是」 16:16 - 這像OpenAI在AI曾近乎壟斷後市占被拿走、聲量最高者輪替，是正常發展；NVIDIA要的是更廣、也意識到擋不住客戶開發XPU。
原話：「像可能最早是OpenAI在AI算是一個完全的壟斷」 16:35 - 黃仁勳常在電話會議或訪問暗示：客戶那條產品線後面會很辛苦，NVIDIA算下來還是最便宜、越多省越多。
原話：「就是它很常在一些電話會議或是一些訪問裡面」 16:57 - 黃仁勳說現在做AI工廠要七種輝達晶片，XPU只是其中一部分，其他環節NVIDIA都有角色可扮演。
原話：「現在一做AI工廠他要的是七種的灰達晶片」 17:25 - 除NVL72主軸AI伺服器computerack外，還有MGXETLrack、VeraCPUrack、Bluefield儲存rack、Spectrum網通rack，本質可讓客戶XPU與之結合。
原話：「就是在NVIDIA links這邊我們都知道說反正就是NVL72」 17:41 - 以前資料中心認知是整套跟NVIDIA買；現在客戶要轉XPU，周圍附帶仍可深度綁定，NVIDIA仍有很多吃肉喝湯機會。
原話：「雖然以前在資料中心的建制上面大家的認知是」 18:11 - Google因自有完整互聯方案，NVIDIA較難打進去；其他未來客戶可能自設XPU、經MediaTek，但用NVLFusion搭配NVIDIAMGX機櫃做儲存或網通。
原話：「這個應該在Google可能是相對會比較難進去」 18:38 - NVIDIA正從賣GPU變成賣totalsolution、萬能雜貨店：你要自己做一塊他不擋，其他仍可用他的；綁MediaTek是為未來客戶走這條路並推廣周圍方案。
原話：「所以他現在有一點像是從本來的賣 GPU 然後變成是」 19:07 - 官方稱NVHBM比HBM4.1頻寬多30%、功耗少15%，還多給晶片面積，是把controller從accelerator搬到HBM的basedie，走輝達特規而非JEDEC。
原話：「他們有一個東西叫做NVHBM那這個NVHBM是什麼呢?」 19:39 - 若NVHBM後面取得相當市占，NVIDIA會從記憶體廠與台積電身上額外拿價值。
原話：「如果說在後面可以取得相當程度的一個試戰的話呢」 20:09 - 本來HBMbasedie：三星後面可能仍自己做；SK海力士HBM4之後應把basedie交給台積電；美光因前面無法滿足NVIDIA要求，後來也把basedie丟給台積電。
原話：「因為本來的HBM那個Base Die像可能SK Hynix或是Samsung」 20:24 - 若聯發科協助設計並採用NVHBM，他認為不會交給記憶體三大廠、還是交給台積電，NVIDIA也可在記憶體端抓到額外價值，但要再等一段時間驗證。
原話：「就像聯發科協助去設計開發然後採用了這個nvhbm的話」 20:45 - NVIDIA過去常推又新又酷的東西，有些雷聲大雨點小；CPXRack本來以為不見，郭明錤又寫文章說復活，故NVHBM先觀察。
原話：「因為我們知道其實nv在過去它持續的推出很多這個又新又酷的東西」 21:03 - 總結：這是又一次綁定，不應簡單解釋成sellerfinancing，因MediaTek已有完整收入、是健全公司，不像算力租賃公司幫NVIDIA收庫存。
原話：「就是他是另外一次的綁裝行為那他應該不能夠很簡單的去解釋成為是」 21:33 - 觀察重點是後面客戶是誰、具體tape-out何時，以及NVHBM會否透過ICdesign更快鋪出去。
原話：「就是那到底後面的客戶會是誰那具體的Tap Power會是什麼時間」 22:18 - 大格局上NVIDIA已把市面上很多玩家納入，三星、高通、Marvell近來都有劇情，幾乎都被攬進行列。
原話：「Invidia 已經是把市面上所有的玩家都已經納入回一下了」 22:36 - 他好奇Broadcom會不會無法完全加入、但額外開一條線去使用NVIDIA相關solution，這是後面可期待的。 22:56
- NVIDIA現在想吃的肉其實也是博通的肉，最近消息看起來大家都要在博通身上拆東西，反而顯示博通競爭力很強。
原話：「他在想要吃的肉呢其實也是波通的肉」 23:09 - 他相信這次HockTan會火力全開，因為外面確實蠻多對博通不看好。
原話：「我相信這次Hawk應該就會火力全開因為現在外面確實是蠻多對他的不看好」 23:25 - 分析事件常提到對博通影響較大、大家會挑戰博通，但不代表博通就一定會丟掉東西。
原話：「我們又會去提到說可能對博通的影響是比較大的」 23:36 - Alphabet做出超強晶片證明博通設計與量產能力很強；有一派說是OpenAI用AI協助設計才強，他覺得仍跟博通深度know-how關係很大。
原話：「Hala Penel他做出來是一個超級強大的晶片」 23:47 - 要等到博通電話會議，看他們對這些事件如何回覆，才能更全面理解近期互相競合。
原話：「所以這可能就要等到在博通的電話會議之後我們來觀察」 24:09 - 他認為情況類似前陣子光通訊挑戰銅：銅相關類股股價被打爆，但從營收看沒被打掉、訂單仍開出，後來被打下去的銅類股一堆創新高。
原話：「就前陣子的光銅子針那時候確實是銅相關的類股直接被打到爆掉」 24:30 - 市場很直覺：知道有新東西出來就認為舊東西會被挑戰掉；法人看到利空往往先賣爆，不管中長期可否並存。
原話：「就是當大家知道說有某個新東西可能會出來」 24:52 - HBM後面會有很多降規討論，高堆疊短期較少見、往8層甚至4層；理論上記憶體供應要賣更多，對市場算健康。
原話：「那一貨之下我們前面提到HBM在後面會有很多降規相關的討論」 25:02 - 短線上事件一丟出來市場一定有反應、幅度有時很大，回頭看常常沒事；有波動就有行情與傷害，要習慣波動。
原話：「就是事件一丟出來這個市場一定會有所反應」 25:50 - 長遠看AI還很前面、市場可能超乎想像，大家應該都會受惠，過程怎麼演、怎麼波動不確定。
原話：「因為現在AI真的是在我覺得不用去炒的時候是幾局下半」 26:10 - 不要只聚焦市占掉或出貨顆數：ASIC出貨顆數一定越來越高，不代表NVIDIA越賺越少，因為市場持續變大。
原話：「什麼市佔率開始掉什麼出貨的科數」 26:51
3. 操作
- 大盤與持股以hold為主，不因牛皮盤一直找事情做。
- 美股看對加碼，單檔從約10–15%做起，上限約總部位三成、最多四成，其後越漲越減。
- 台股不因單一權重太大而強制減，只要求流動性可出清。
- 有買到大立光（與反彈標的）但強調不可能買很多。
- A君在去日本前把部位換成指數；主持人在日本較少盯盤，回台後又想找東西做。
4. QA
Q： 第二集就收聽的聽眾；9月3號是弟弟林博生日，請祝早日喜獲麟兒、股票賺錢要請吃和點壽司，也謝謝男友Damnio還沒結婚前都請吃Smith&Wolensky牛排；問會點什麼配菜或前菜。 27:05
A： 他先祝弟弟喜獲麟兒。配菜／前菜他想到牛排館的烤培根都很好吃，Mac&Cheese本來點給小朋友後來大人也超愛，也可以點生蠔。他覺得Smith&Wolensky真的很好吃。
Q： 請用不同語氣說「節目六年啦」，並祝福節目長紅，也祝安南陳浩南威利基教大爆射車的MUN長紅。 28:10
A： 他連說了幾次「六年啦」，並說有常用給小朋友、不要再叫他做這種事。祝福帶過後就往下一位。
Q： 分享前任：保險套要輪流買、確診卻叫她拿保險金請大餐、中油總公司職員卻很窮酸；她說出他姊宗教信仰後被罰在租屋處罰跪三小時等不合理對待，第一任被愛蒙蔽，分手後重獲新生。因前男友是聽眾，請用最激烈語氣罵You'reafuckingloser、孤老終身。 28:36
A： 他先切割這種人不是他們要的聽眾，並警告Fresh上冒充謝孟公招會員的是白痴、看到會信的人不要聽。他也說四十萬聽眾什麼鳥都有、感情撕破臉會互相抹黑，他不想變成分手節目；不適合就離開，世界上一定找得到更好的。
Q： 猜謎後問安哥目前有學會新技能嗎；小弟最近轉換工作，想請孟公祈禱身後觀音保佑遇到好主管與Mentor，他會捐一個月薪水分三期給家扶等慈善團體。 32:21
A： 主持人猜聽眾是從最近很熱門的公司離開、祝他順利遇到好主管與Mentor。安哥新技能是「啪啪」；比較不好的習慣是果汁機吃水果吐渣，最近開始會吞下去，晚上長牙會報苦。看到孩子長大、越來越會講話他滿開心。
Q： 看對加碼一直長會不會一直敢加？是加到預期目標價嗎？有人說過漲超過原規劃反而會減碼；常起漲沒加、加在反轉點，因為不知道會走多遠。也問孟公腹肌露出來了嗎。 33:22
A： 腹肌目前4塊、體脂應已低但其他還跑不出來。他們很少設目標價，AI太狂、5倍10倍都有，大立光7000多只當倍數參考不是停利。加或減都看狀況、每檔心情不同。價值投資越漲越減，動能題材越漲越加。美股他看對了加到總部位約三成（最多四成）就停、越漲越減，因電話會議能一晚崩20%；台股有跌停、只要流動性能出清，單一部位再大也OK。本夢比他反而願一直買，本益比脫離太遠會小心。沒有絕對答案。
Q： 會買iPhone18折疊還是ProMax？以前玩魔獸世界玩什麼職業？分享當年經驗。 38:35
A： 今年一定會買折疊機玩，不喜歡也可能再買ProMax；每年都買新機、舊機給家人，一支幾萬塊若玩出投資靈感很容易回本。魔獸世界他玩術士、獵人，再玩惡魔獵人當坦；國中每日每夜像上班打副本、蹲時光流逝原龍還用小工具叫媽叫醒去搶。回憶是網咖二手煙、泡麵和超甜飲料。
Q： 從麥克風裝好那一集開始聽；老婆被說服投入股市，台股加美股已翻倍上看八位數。請跟老婆君君說老公永遠愛你，並祝福Choco與A君。 40:22
A： 他謝謝對家庭的祝福，也提到A君算家人。A君去年很強、今年普通有幾個栽坑但很有韌性，被打仍敢下單；生涯早期遇挑戰是好事。A君去日本前一兩個禮拜已全部換指數、滿手指數，所以日本行程主持人較不用動腦看盤。希望對方資產持續往上。
Q： 今天9月2號是和女友四周年，請說那四個字；也祝大家9月開始有更好績效。 42:10
A： 他說了「恭喜發財」。慣例10月較好、9月較鳥，但今年7月已被幹過，總不會9月再來一次；他覺得9月維持盤整慢慢上去OK，自己做這個盤蠻順，動能交易者可能較不舒服，希望下半年持續不錯。
Q： 家中莫名有跳蚤出沒，自己和子女被咬、爸爸沒事；弄水煙、找除蟲公司都無效。後來爸爸夢到媽媽說少了五兩，才發現為紀念阿嬤留了約五兩骨灰在櫃子，滿百日拿去火化後跳蚤不再出現。勸大家把握家人相處。 42:51
A： 他先為把「跳蚤」念成「跳蛋」道歉。分享外婆過世時媽媽夢到很冷去燒衣服後就順了。他後來對玄學改抱敬畏，因跟朋友算命遇過很強的、其餘多是看臉或心理話術。重量一模一樣他覺得很玄，祝福阿嬤在天之靈。
Q： 22歲明天出發去法國交換四個月，又期待又覺得不該離開家人女友去啃硬法國麵包；呼應Chika「幸福就是無聊」。問一定要帶什麼，並用閃電鳥聲音祝福。 45:33
A： 他用閃電鳥聲音說「閃電閃電」。建議帶手機、鑰匙、錢包、筆電，這幾樣多數問題就解決。他覺得歐洲對宅男二次元很無聊、城市生活他不喜歡，較喜歡荒涼地方（老婆相反）；若愛夜生活派對可能還OK。祝交換順利。
Q： 經主持人提醒消除物欲後自覺財務自由，除柴米油鹽醬醋茶就是支持國產遊戲《荒原路比根》。從1986年玩遊戲，現已寫七個章節故事、正設計UI，成功後想請主委來玩。 47:03
A： 主持人驚訝1986年自己還在「爸爸左邊那顆裡面」、時間過了40年。他希望遊戲開發超讚，還說搞不好「瀟南資本」也可以加入。他景仰到這年紀仍對生活有熱情的遊戲前輩，祝一切順利。
Q： 吃優格習慣舔蓋，資產五到七位數甚至炒到八位數都舔；問八位數的大大有沒有這種客家習慣。又問9月大數據常下跌怎麼看、台股卡區間很久、黃爸爸給MTK大紅包，今年是不是就這樣4萬5震盪。 48:15
A： 舔蓋跟錢多錢少無關、是療癒，布丁優格絕對舔，鋁蓋割舌也不改。9月通常不太好、10月光輝十月可能再噴；若統計說會跌就趁機買等10月噴。數據看看就好，4月7月崩盤與殺小都遇過，重點做好風控面對它。
金句
- 「反正你就是hold著你不要動」 9:26
- 「對 但人生是沒有這種後悔藥或者說水晶球的」 10:07
- 「你真的沒有必要去設定目標價一堆東西會長到超出你的想像」 34:04
- 「我自己本身就不是一個目標價的信奉者」 34:12
- 「但其實有波動就會有行情」 26:04
5. 功課
- Google在聯發科這次ECB拿了多少份額未明。。查什麼：聯發科ECB35億美元中Google／Alphabet與NVIDIA各自認購金額與占比。 11:38
- NVHBM能否起量、價值如何從記憶體廠與台積電重新分配，主持人說要再等驗證。。查什麼：NVHBM規格落地時程、採用客戶（含聯發科XPU）、basedie是否由台積電製造、對HBM供應商ASP／出貨影響。 20:16
- 聯發科與NVIDIA深化後，後續XPU客戶是誰、tape-out何時。。查什麼：MediaTek客製XPU的設計贏單客戶名單與預計tape-out／量產時程。 15:19
- 等博通電話會議看管理層如何回應MTK／NV綁定與外界不看好。。查什麼：博通法說中Hock對ASIC競爭、XPU、NVIDIA生態與自身設計能力的具體表述。 24:05
- 郭明錤稱CPXRack復活，需對照是否真的重回產品路線。。查什麼：NVIDIACPXRack／相關機櫃產品是否重新出現在官方路線圖或出貨指引。 21:13
術語小辭典
術語小辭典（2 個）
- payback：回本期間：投入的資本支出靠營運現金流收回所需的時間
- TPU：Google 自研的 AI 加速晶片，由 Broadcom、聯發科等協助設計
標籤
#聯發科ECB #輝達投資台股 #XPU #NVHBM #博通 #加碼心法 #目標價 #台股vs美股部位 #九月季節性 #10K備賽 #光通